Ang stock market ng Singapore ay nakakakuha ng katanyagan bilang isang sentro para sa mga pinagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate.
Ang unang REIT dito ay lumitaw noong 2002. Ngunit kahit sa nakalipas na mga taon, nakita ng Singapore ang listahan ng ilang malalaking bilyong dolyar na REIT tulad ng Frasers Logistics at Industrial Trust.
Sa bahaging ito, gusto kong tingnan ang dalawa sa pinakamalaking REIT na nakalista dito sa Singapore at ihambing ang mga ito. Kilalanin ang mga kalaban, ang CapitaLand Mall Trust at Ascendas Real Estate Investment Trust.
Klase ng asset
Ang pinaka-halatang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang REIT ay ang kanilang lugar na pinagtutuunan. Ang CapitaLand Mall Trust, gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan nito, ay nakatuon sa tingian mga ari-arian (medyo nakikisali rin ito sa ilang komersyal na asset).
Ang Ascendas REIT sa kabilang banda, ay nakikitungo sa mga pang-industriyang pag-aari tulad ng mga business at science park, pabrika, data center at higit pa.
Pupunta international
Ang isa pang lugar ng divergence sa pagitan ng dalawa ay ang kanilang heograpikal na pokus.
Ang Ascendas REIT ay namuhunan sa mga ari-arian sa ibang bansa sa mga nakaraang taon at ngayon ay may mga ari-arian sa China at Australia. Tila ang tiwala ay patuloy na ituloy ang mga internasyonal na pamumuhunan sa hinaharap. Ngayon, ang Australia at China ay nag-aambag ng humigit-kumulang 11% at 2%, ayon sa pagkakabanggit, sa kabuuang halaga ng portfolio ng REIT. Ang natitira ay mula sa Singapore.
Ang CapitaLand Mall Trust, sa kabilang banda, ay nagmamay-ari lamang ng mga ari-arian sa Singapore. Sabi nga, mayroon din itong 14.55% na stake sa CapitaLand Retail China Trust, na namumuhunan sa mga retail property sa rehiyon ng Greater China.
Parehong ang CapitaLand Mall Trust at CapitaLand Retail China Trust ay itinataguyod ng lokal na higanteng real estate na CapitaLand Limited.
Ang CapitaLand ay may mga stake sa iba pang REIT at maging sa mga pribadong pondo ng ari-arian na namumuhunan sa labas ng Singapore. Nangangahulugan ito na ang CapitaLand Mall Trust ay malamang hindi direktang mamuhunan sa mga internasyonal na merkado dahil ang sponsor nito ay mamumuno sa anumang pakikipagsapalaran sa ibang bansa.
Isang mahabang kasaysayan
Ngayon, ang CapitaLand Mall Trust at Ascendas REIT ay may mga bagay na magkakatulad.
Karamihan sa kanila ay may mga asset na matatagpuan sa Singapore; mayroon silang market capitalization na humigit-kumulang S$7.0 bilyon bawat isa; at pareho silang nakalista noong 2002 at may mahabang kasaysayan ng paglago bilang isang nakalistang REIT.
Dahil ang kanilang mga IPO, ang CapitaLand Mall Trust at Ascendas REIT ay nakabuo ng kabuuang kita (kung saan ang mga pakinabang mula sa muling namuhunan na mga dibidendo ay isinasali) na higit sa 420% at 554%, ayon sa pagkakabanggit.
Buod
Parehong napatunayan ng Ascendas REIT at CapitaLand Mall Trust ang kanilang sarili sa merkado sa pamamagitan ng pagbibigay ng malakas na kita para sa kanilang mga unitholder. Ngunit, ang dalawang trust ay may makabuluhang pagkakaiba na nauugnay sa kanilang mga klase ng asset at mga diskarte sa paglago. Ito ay nagreresulta sa iba't ibang mga profile ng panganib at iyon ang isang bagay na dapat tandaan ng mga mamumuhunan.
