Ang pagbili ng Alibaba ng ilang partikular na pag-aari ng media ay nangibabaw sa kamakailang mga headline, ngunit ang mga higanteng internet ng China na gutom sa pagkuha ay lumipat sa maraming iba pang mga target kamakailan, kabilang ang mga brick-and-mortar retailer habang pinalawak nila ang kanilang mga komersyal na ekosistema.
Ang triumvirate ng Baidu, Alibaba at Tencent ay gumawa ng US$75 bilyon na pamumuhunan sa mga strategic partner mula noong 2013, ayon sa data ng HSBC, at sinabi ng mga analyst na ang mga internet behemoth ng China ay may pera para magpatuloy.
"Ang mga pagsasanib at pagkuha ay mananatiling pangunahing tampok ng industriya ng internet ng China sa 2016. Inaasahan namin na mananatiling mataas ang paggastos ng M&A ng Alibaba at Tencent," isinulat ng analyst ng Fitch na si Kelvin Ho sa isang kamakailang tala.
Ang mga kumpanya sa internet ay hindi lamang nilalamon ang iba pang mga online na manlalaro. Ilang US$47 bilyon ang ginastos sa mga pisikal na retailer at isa pang US$797 milyon sa mga logistic provider. Sinasabi ng mga analyst na ito ay sumasalamin sa malawak na paggamit ng isang online-to-offline, o "O2O", na diskarte.
"Ang O2O ay naging bagong driver ng paglago para sa mga kumpanya sa internet, lalo na ang mga kumpanya ng e-commerce, na nagsisikap na palawakin ang kanilang mga serbisyo at mga alok ng produkto at upang mapahusay ang mga karanasan sa pamimili para sa mga online na mamimili," isinulat ng mga analyst ng HSBC sa isang ulat noong nakaraang buwan.
Ang mga pisikal na kakayahan sa pamamahagi ay nasa listahan ng pamimili ng Alibaba. Ang pakikipagtulungan nito sa Haier Electronics Group dalawang taon na ang nakakaraan ay nagpalakas sa kakayahan nitong tuparin ang mga puting produkto, at ang pamumuhunan nito sa Agosto sa Suning Commerce Group ay inaasahang gawin din ito para sa consumer electronics.
Ang kakumpitensyang JD.com ay mayroon nang mga kakayahan sa paghahatid, kaya ang focus nito ay sa pamumuhunan upang palawakin ang portfolio ng produkto nito, sa pamamagitan ng pakikipagsosyo sa mga lokal na supermarket, convenience store at pharmaceutical chain. Noong Agosto, pinalakas nito ang negosyo nitong sariwang pagkain sa pamamagitan ng pagkuha ng stake sa supermarket chain na Yonghui Superstores.
Ang impetus para sa mga galaw na ito ay nagmumula sa pag-usad online tingian ang mga benta, na lumago sa 57 porsiyentong tambalang taunang rate ng paglago mula 2010 hanggang 2014, na madaling lumampas sa 13.7 porsiyentong rate para sa lahat ng retail, dahil ang mga benta mula sa mga pisikal na outlet ay na-cannibalised.
"Ang mga na-cash up na kumpanya sa internet ay talagang gumagawa ng land grab, sa mga tuntunin ng O2O at iba pang mga asset," sabi ni Chi Tsang, pinuno ng Asya pananaliksik sa equity sa internet sa HSBC.
Ngunit sa kabila ng paglago ng online retail, nag-ambag lamang ito ng 11 porsiyento ng lahat ng retail sales noong 2014. At bagama’t inaasahang lalago ito sa CAGR na 27 porsiyento hanggang 2018, ayon sa iResearch, ang mga numero ng HSBC ay nagpapakita na ang paglago ng taon-sa-taon ay talagang bumababa, mula 49 porsiyento noong 2014 hanggang 39 porsiyento sa unang kalahati ng taong ito.
Sa kontekstong ito, sinasabi ng mga analyst na kritikal para sa online at offline na panig ng isang O2O na pakikipagsosyo upang makita ang kapwa benepisyo.
“Sa pamamagitan ng pakikipag-ugnayan sa mga kumpanya sa internet, ang mga offline na retailer ay maaaring makinabang mula sa pagkakaroon ng access sa malaking online user base ng kanilang mga kasosyo, at mas mahusay nilang magagamit ang kanilang retail infrastructure (logistics supply chain at store network) sa pamamagitan ng pagtulong sa mga online retailer na magbigay ng omni-channel shopping na karanasan sa kanilang mga customer,” isinulat ng mga analyst ng HSBC.
"Sa kabaligtaran, ang mga kumpanya sa internet ay maaaring higit pang palakihin ang kanilang mga bahagi sa merkado sa pamamagitan ng pagdi-digital ng mga alok ng produkto ng offline na kasosyo at pagbibigay ng mga serbisyong just-in-time sa mga user sa pamamagitan ng paggamit ng imprastraktura ng tingi ng mga offline na kasosyo."
Bilang halimbawa, ang deal ng Alibaba sa operator ng department store na Intime Retail Group ay nagbunga ng programang Girlfriend Circle, na nagpo-promote ng social spending sa mahigit 100,000 miyembro, at ang Miao Jie app, na nagpapataas ng mga rate ng conversion sa pamamagitan ng channeling ng aktibidad ng department store para sa mahigit kalahating milyong user.
"I think of O2O as tapping into the other 90 percent of retail sales that not serve via online shopping. Nine hundred million people have computers - smartphones - in their pockets so they are already enabled. Kailangan lang na magbigay sa kanila ng mga serbisyo at mga opsyon sa pagbabayad," sabi ni Tsang.
Ang ilang mga diskarte sa O2O ay hindi nagsasangkot ng pisikal na imprastraktura o retail na lugar. Nakatuon ang Baidu sa mga transaksyon sa marketing at serbisyo sa mobile, na namuhunan sa online na ahensya sa paglalakbay na Ctrip at transport provider na Uber. Tina-target din nito ang mga transaksyon ng consumer na may mataas na dalas tulad ng food takeout at movie ticketing.
Ang iba pang mga manlalaro, tulad ng consumer electronics giant na si Gome at grocery retailer na Sun Art, ay nagsasagawa ng solong diskarte sa pagsasama-sama ng pisikal na retail at e-commerce. Posible ang pakikipagsosyo sa hinaharap sa mga kumpanyang iyon, bagama't ang mga mas maliliit na operator tulad ng Golden Eagle Retail Group, Wumart Stores o Lianhua Supermarket Holdings ay maaaring maging mas madali para sa malaking tatlo na lunukin.
"Malapit nang matapos ang purong O2O land grab, kung saan ang Meituan.com, Didi at maging ang 58 Home ang binanggit. Ngunit maaaring may mas maraming retailer o hypermarket na interesadong makipagtulungan," sabi ni Tsang.
