Sa kasaysayan, ang mga equities ng US ay nagpakita ng malakas na pagganap kasunod ng mga mahahalagang tunggalian. Gayunpaman, iginiit ng DBS na ang kasalukuyang tunggalian sa Gitnang Silangan ay maaaring hindi sumunod sa trend na ito, na nagbabala sa mga mamumuhunan laban sa pagiging kampante sa sitwasyong ito.
Ang digmaan sa Iran, na nasa ikatlong linggo na ngayon, ay nagresulta sa libu-libong nasawi na walang tiyak na katapusan. Pinapayuhan ng DBS ang mga mamumuhunan na mag-ingat at iwasan ang labis na pagtitiwala sa mga makasaysayang uso tungkol sa mga equities ng Amerika.
Ayon sa DBS, “Bagama't maaaring ipahiwatig ng kasaysayan na ang mga equities ng US ay kadalasang nagbubunga ng positibong kita pagkatapos ng malalaking tunggalian, hindi ipinapayong maging kampante dahil sa kasalukuyang tunggalian sa Gitnang Silangan.”
Habang patuloy na lumalala ang tunggalian, hinihikayat ng DBS ang mga mamumuhunan na ipatupad ang mga estratehiya sa pamamahala ng peligro sa pagbuo ng kanilang portfolio. Maaaring kabilang dito ang pagpapataas ng kanilang pagkakalantad sa ginto at bahagyang pagpapalit ng pagkakalantad sa equity ng US ng S&P 500 Low Volatility Index.
Natukoy ng DBS ang tatlong temang pinaniniwalaan nilang lubos na makakaimpluwensya sa mga naratibo sa ikalawang quarter ng 2026.
Una, ang langis ay patuloy na isang mahalagang salik dahil sa patuloy na krisis militar sa Gitnang Silangan, lalo na kung isasaalang-alang ang papel ng Iran bilang pang-apat na pinakamalaking prodyuser ng OPEC. lakas ang mga presyo ay maaaring magdulot ng mga problema para sa mga risk asset.
Pangalawa, ang tindig sa patakaran ni Kevin Warsh, ang nominado para sa Fed chair, ay nagpapahiwatig ng isang potensyal na pag-reset na may mas mataas na posibilidad para sa "panibagong quantitative tightening," na maaaring humantong sa pagtigas ng yield curve.
Panghuli, hinihikayat ang pag-iiba-iba ng mga kalakalan na lampas sa masikip na kalakalan, kung saan ang kamakailang pagkuha ng kita ay itinuturing na "pansamantala." Inaasahan ang isang "pagbabalik sa mga pangunahing kaalaman", na may pagtuon sa mga temang bago ang krisis tulad ng mahahalagang metal at teknolohiya. Ang mga ito ay hinihimok ng "pagbaba ng halaga ng dolyar" at "pangingibabaw ng AI", ayon sa pagkakabanggit.
Sa usapin ng dibersipikasyon, iminumungkahi ng DBS na isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang pagpapataas ng kanilang pagkakalantad sa mga umuusbong na merkado (EM) at mga equities ng Hapon. Malamang na makikinabang ang mga equities ng EM mula sa mga pagbawas ng rate ng Fed, kahinaan ng dolyar, matibay na paglago ng kita, at mahinang posisyon. Sa kabaligtaran, ang mga equities ng Hapon ay nakatakdang makinabang mula sa stimulus sa pananalapi, mga reporma sa pamamahala, at isang kaakit-akit na agwat sa ani.
Nagtatapos ang DBS, “Ang mga pandaigdigang pamilihan ay kasalukuyang dumadaan sa isang hindi pangkaraniwang tagpo ng geopolitical hamon at mga oportunidad sa teknolohiya. Ang paradoksal na katangian ng sitwasyong ito ay sumasalamin sa kumplikado ngunit potensyal na kapaki-pakinabang na mga kondisyon sa merkado na kasalukuyang nilalakbay ng mga mamumuhunan—isang panahon kung saan ang mga tradisyunal na estratehiya ay maaaring hindi na naaangkop.”
Ano ang payo mula sa DBS tungkol sa kasalukuyang tunggalian sa Gitnang Silangan?
Pinapayuhan ng DBS ang mga mamumuhunan na huwag masyadong umasa sa mga makasaysayang trend ng mga pagganap sa stock market kasunod ng malalaking tunggalian, at nagbabala na ang pagiging kampante ay hindi nararapat sa pagkakataong ito.
Ano ang tatlong temang natukoy ng DBS para sa ikalawang kwarter ng 2026?
Ang tatlong tema ay ang papel ng langis sa krisis militar sa Gitnang Silangan, ang potensyal na pag-reset ng patakaran na ipinahiwatig ng nominado ng Fed Chair na si Kevin Warsh, at ang pangangailangan para sa dibersipikasyon na lampas sa masikip na kalakalan.
Ano ang mga rekomendasyon ng DBS para sa dibersipikasyon?
Iminumungkahi ng DBS na isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang pagpapataas ng kanilang pagkakalantad sa mga umuusbong na merkado at mga equities ng Hapon, na nakatakdang makinabang mula sa ilang mga salik kabilang ang mga pagbawas sa rate ng Fed, kahinaan ng dolyar, matibay na paglago ng kita, mahinang posisyon, stimulus sa pananalapi, at mga reporma sa pamamahala.
