Plano ng GlaxoSmithKline (GSK) na hatiin sa dalawang negosyo – isa para sa mga inireresetang gamot at bakuna, ang isa para sa mga over-the-counter na produkto – pagkatapos bumuo ng bagong joint venture sa consumer health division ng Pfizer. Ang pagbabago ay ang pinakamatapang na hakbang ni Emma Walmsley, ang punong ehekutibo ng GSK na pumalit noong nakaraang taon.
Ito ay hahantong sa paglikha ng isang higanteng pangkalusugan ng mamimili na may bahagi sa merkado na 7.3 porsyento, na nauuna sa pinakamalapit na karibal nito na Johnson & Johnson, Bayer at Sanofi, lahat ay nasa 4 na porsyento.
Dati nang binalewala ni Walmsley ang ideya ng paghiwa-hiwalayin ang grupo, isang bagay na hinihiling ng maraming mamumuhunan sa paglipas ng mga taon.
Noong Miyerkules, gayunpaman, inihayag niya na pagsasamahin ng GSK at Pfizer ang kanilang mga negosyo sa kalusugan ng consumer sa isang joint venture na may mga benta na 9.8 bilyong pounds ($12.7 bilyon), 68 porsiyentong pag-aari ng kumpanyang British, sa isang all-equity na transaksyon.
Sinabi ng GSK na inilatag ng deal ang pundasyon para sa paglikha ng dalawang bagong pandaigdigang kumpanya na nakabase sa UK na nakatuon sa pharma, bakuna at pangangalaga sa kalusugan ng consumer sa loob ng tatlong taon ng pagsasara ng transaksyon.
Para sa Pfizer, niresolba ng deal ang isyu kung ano ang gagawin sa consumer health division nito, na kinabibilangan ng Advil painkillers at Centrum vitamins, pagkatapos ng abortive na pagtatangka na ibenta ito nang direkta sa unang bahagi ng taong ito.
GSK – na ang mga produkto ng consumer ay kinabibilangan ng Sensodyne tutpeyst at Panadol painkillers - ay nag-withdraw mula sa naunang proseso ng auction ng Pfizer, ngunit sinabi ni Walmsley na ang pagkakataong gumawa ng isang all-equity deal ay nagbigay daan para sa bagong kasunduan.
"Ito ay isang bagay na nagawa namin nang mabilis at tahimik," sabi niya.
"Ang ibig sabihin ng deal na ito ay ang pagkakataong palakasin ang dalawang negosyo - isang negosyo sa pangangalaga sa kalusugan ng consumer na nangunguna sa mundo, at isang bagong GSK na nakatuon sa pharma at mga bakuna."
Malugod na tinanggap ng mga shareholder ang balita at ang mga pagbabahagi ay tumalon ng 7 porsiyento, kasama ng mga analyst ng Jefferies na nagsasabi na ang paghihiwalay sa hinaharap ay maaaring mag-kristal ang halaga.
Ang bagong joint venture sa Pfizer ay inaasahang bubuo ng kabuuang taunang pagtitipid sa gastos na 500 milyong pounds pagsapit ng 2022 para sa inaasahang kabuuang halaga ng cash na 900 milyon at mga non-cash na singil na 300 milyon. Nagpaplano ang GSK ng mga divestment na humigit-kumulang 1 bilyong pounds.
