Nag-post ang KTB ng 3Q15 na kita na Bt5.3bn, bumagsak ng 42% YoY at 37% QoQ. Ang resulta ay 11% mas mababa sa aming forecast ngunit 4% mas mababa sa Bloomberg consensus. Ito ay naiugnay sa mas malaking loan-loss provisioning (LLP) kaysa sa na-modelo. Itinakda ng KTB ang 3Q15 LLP nito na Bt10.5bn laban sa aming mga bilang na Bt8.5bn. Ang pre-provision operating profit ay Bt17bn, tumaas ng 21% YoY ngunit bumaba ng 1% QoQ. Ang mga kita sa 9M15 ay kumakatawan sa 90% ng aming projection ng mga kita sa FY15.
Mga highlight ng resulta
Tumaas ang pagpapautang ng 0.2% QoQ at 1.6% YTD—alinsunod sa aming pagtataya. Ang NIM para sa quarter ay pumasok sa 3.04%, tumaas ng 3bps QoQ at 19bps, na pinalakas ng higit na diin sa corporate at tingian sektor at mahusay na pinamamahalaang gastos sa pagpopondo mula sa nakaraang quarter. Ang LLP ay tumaas ng 270% YoY at 39% QoQ sa Bt10.5bn (katumbas ng halaga ng kredito na 2.1%). Tandaan na ang bangko nakatanggap ng benepisyo sa buwis na humigit-kumulang Bt300m mula sa problemadong pagsasaayos ng utang at dagdag na LLP para sa Sahaviriya Steel Industry (SSI) sa quarter. Samakatuwid, ang corporate tax rate nito ay bumaba sa 15% noong 3Q15 mula sa 18% sa parehong panahon noong nakaraang taon.
Ang ratio ng NPL/loan ng KTB ay tumaas sa 4.03% sa pagtatapos ng Setyembre mula sa 2.96% tatlong buwan na ang nakalipas (mula sa SSI, at sa maliliit na sektor ng SME at retail). Gayundin, ang ratio ng loan-loss-coverage nito ay bumaba sa 103% noong 3Q15 mula sa 125% noong nakaraang quarter. Ang kita sa bayad ay tumaas ng 41% YoY at 12% QoQ sa Bt7.3bn noong 3Q15. Ang OPEX ay Bt12.2bn, isang pagtaas ng 19% YoY ngunit bumaba ng 1% QoQ. Ang 3Q15 cost/income ratio ng KTB ay 44.2%, malapit sa huling quarter at bumaba mula sa 45.6% na naabot sa parehong panahon noong nakaraang taon.
