Sa isang kapansin-pansing hakbang, ibinaba ng credit rating agency na Moody's ang mga credit rating ng Vontobel Holding at nito. banking subsidiary, na binabanggit ang isang maligamgam na pagbabagong-buhay sa negosyo nito sa pamamahala ng asset. Lumitaw ang pagbabagong ito sa isang ulat na inilabas noong Lunes, na nagpapakita ng mga hamon na maaaring magkaroon ng makabuluhang implikasyon para sa pinansiyal na pagpoposisyon ng grupo.
Ibinaba ng Moody's ang pangmatagalang rating ng issuer para sa Vontobel Holding at Bank Vontobel mula A2 hanggang A3. Kasabay ng pag-downgrade na ito, binago ng ahensya ang pananaw mula negatibo patungo sa stable. Higit pa rito, tumama din ang rating para sa hindi pinagsama-samang ginustong mga bahagi ng Vontobel Holding, na bumaba mula Baa2 hanggang Baa3. Sa isang mas positibong tala, napanatili ng bangko ang pangmatagalan at panandaliang mga rating ng deposito nito na Aa3/P-1, pati na rin ang pangmatagalan at panandaliang Counterparty Risk Ratings (CRR) nito na A2/P-1, bagama't ang pananaw para sa mga pangmatagalang rating ng deposito ay lumipat mula sa "developing" patungo sa "stable."
Bukod dito, ang Baseline Credit Assessment (BCA) at Adjusted BCA ng Bank Vontobel ay binago pababa sa A3 mula sa A2. Gayunpaman, ang pangmatagalan at panandaliang Counterparty Risk Assessment nito ay nananatiling hindi nasaktan sa A1(cr)/P-1(cr).
Ang pangunahing driver para sa pag-downgrade ay ang "limitadong masusukat na tagumpay" sa pagpapasigla sa dibisyon ng pamamahala ng asset ng Vontobel Holding. Ang pagwawalang-kilos na ito ay negatibong naimpluwensyahan ang kabuuang lakas ng prangkisa ng grupo at ang matalik na pagsasama-sama ng mga operasyon nito sa pagbabangko. Binigyang-diin ng Moody's na ang profile ng panganib ng mga negosyo ng grupo—lalo na sa labas ng sektor ng pamamahala ng asset—ay naging mahalagang konsiderasyon para sa pagtatasa ng tibay ng kredito ng bangko.
Sa kabila ng mga hadlang na ito, kinikilala ng BCA ang solidong capital buffer at mababang panganib sa pagpapautang na parehong taglay ng bangko at ng grupo. Ang kanilang malakas na reserbang liquidity at napatunayang track record sa wealth management at structured na pagpapalabas ng produkto ay nananatiling maliwanag na mga spot. Gayunpaman, ang isang matagal na alalahanin ay ang pag-asa ng grupo sa mga hindi nakasegurong retail na deposito, na nagdudulot ng mga panganib sa pagpapatakbo, reputasyon, at merkado.
Sa huli, ang matatag na pananaw para sa mga rating ng issuer ay nagpapahiwatig ng isang maingat na optimismo, na nagmumungkahi na ang profile ng kredito ng Bank Vontobel ay nananatiling ligtas na naka-angkla sa antas ng BCA na A3. Ngunit sa mabilis na paggalaw ng mundo ng gastusan, dapat magtaka: mananalo ba si Vontobel sa lalong madaling panahon ng isang kampeonato para sa mga kuwento ng pagbabalik, o mananatili ba ito sa gilid ng ating mga upuan?
Ano ang nag-udyok sa Moody's na i-downgrade ang mga credit rating ng Vontobel?
Ibinaba ng Moody's ang mga credit rating ng Vontobel dahil sa limitadong tagumpay sa pagpapasigla ng negosyo nito sa pamamahala ng asset, na negatibong nakaapekto sa kabuuang lakas ng franchise.
Paano napapanatili ng Vontobel ang ilang katatagan sa mga rating nito?
Sa kabila ng pag-downgrade, napanatili ni Vontobel ang malakas na capital buffer, mababang panganib sa pagpapautang, at matatag na posisyon sa pagkatubig, na nag-ambag sa matatag na pananaw sa mga rating nito.
Anong mga hamon ang kinakaharap ni Vontobel sa pasulong?
Nahaharap si Vontobel sa mga hamon na nauugnay sa mga panganib sa pagpapatakbo, reputasyon, at merkado, pangunahin nang nagmumula sa isang modelo ng negosyo na lubos na umaasa sa mga hindi nakasegurong retail na deposito.
